Новий фінансовий інструмент для житлового ринку: Рада розглядає закон про сек’юритизацію

Український парламент готує ґрунт для масштабної реформи іпотечного ринку, яка має розв’язати проблему дефіциту доступних кредитів на житло. У Верховній Раді вже зареєстрували законопроєкт “Про сек’юритизацію та облігації з покриттям”, спрямований на модернізацію фінансових механізмів та активне залучення інвестицій в економіку країни.

Як пояснив очільник профільного фінансового комітету Данило Гетманцев, ключовим завданням ініціативи є створення умов, за яких банки отримають додатковий ресурс для кредитування.

Економічний ефект та переваги для позичальників

Запровадження нових правил дозволить побудувати ланцюжок позитивних змін у фінансовому секторі:

• зростання загального обсягу ліквідності в банківській системі;
• поступове зниження вартості кредитних ресурсів;
• підвищення доступності іпотечних програм для широких верств населення.

Особливий акцент автори документа роблять на підтримці внутрішньо переміщених осіб. Для мільйонів українців, які через війну втратили домівки, цей закон може стати шансом отримати власні квадратні метри.

Суть та механізми роботи сек’юритизації

Попри складну термінологію, ідея полягає у перерозподілі фінансових потоків та відповідальності.

Сек’юритизація – це фінансова операція, під час якої банк або інша фінансова установа передає інвесторам частину ризику неповернення за своїми фінансовими активами, – зазначив Гетманцев.

Практичне втілення виглядає так: банківська установа фактично розділяє свій кредитний портфель на частини, делегуючи частину ризиків інвесторам. Такий підхід має кілька важливих наслідків.

• фінустанови отримують змогу швидше видавати нові позики;
• прискорюється обіг коштів усередині фінансової системи;
• створюються передумови для зменшення відсоткових ставок.

Завдяки цьому інструменту банкам не потрібно чекати десятиліттями на повне погашення старих кредитів, щоб розпочати нові проєкти. Це дозволяє системі працювати динамічно та ефективно.

Актуальність іпотечної реформи під час війни

Для України питання житлового будівництва є критичним, оскільки в країні нараховується понад 4,6 мільйона внутрішньо переміщених осіб. Держава шукає надійні способи фінансування соціальних програм.

Гетманцев підкреслив, що для успішної реалізації Державної програми будівництва доступного житла критично важливо мати стабільні та прозорі джерела капіталу. Сек’юритизація якраз і має стати таким фундаментом.

Додаткові інструменти та європейський досвід

Крім основної процедури, проєкт закону легалізує облігації з покриттям. Це цінні папери, надійність яких підкріплена реальними активами, наприклад, іпотечними договорами.

Така структура робить активи привабливими для серйозних інвесторів, оскільки мінімізує їхні потенційні втрати. Подібна практика є стандартною для розвинених країн.

Для порівняння, європейський ринок таких інструментів наприкінці 2024 року оцінювався у понад 3,3 трлн євро. Це свідчить про величезний потенціал механізму, який тепер планують повноцінно запустити в Україні.